據韓媒《DAUM》消息,當下三星電子于高帶寬存儲器(HBM)領域大幅落后SK海力士。SK海力士HBM3E產品迅速搶占市場且成績斐然,三星的HBM3E卻難覓銷售蹤跡。尤為驚人的是,今年首季三星竟將把持33年的DRAM市場份額頭名之位拱手相讓。
事實上,三星電子在半導體整體盈利能力方面,早就被同行超越了。去年三星電子DS(半導體)部門的營業利潤達到15.1萬億韓元,遠低于如SK海力士等的同業對手�，F在DRAM市場優勢也已經一去不返了,曾經被三星奉為現金牛的市場頭把交椅已徹底易主,這意味著三星在該領域的主導地位將受到更嚴重的沖擊。
此外,據DIGITIMES報道,三星HBM3E認證進度再度受阻。由于Google投入自研AI服務器芯片,原本計劃搭配三星HBM3E,并交由臺積電進行CoWoS封裝,但日前卻突然通知撤換三星HBM轉而采用美光的HBM。根據原定規劃,三星送交英偉達的HBM3E認證已進入關鍵階段,原預期最快于2025年第一季開始對英偉達大量供貨。然而,英偉達遲遲未對外明確公布最終認證結果,而Google此時更換供應商的舉動,已被視為三星HBM3E認證不順的重要信號。
這一系列挫折不僅反映了三星在技術研發和市場響應速度上的滯后,更預示著其可能在未來的芯片供應戰中處于更加被動的地位。
DRAM市場大洗牌,三星或已無力回天
據《韓國經濟》最新披露,近期證券機構扎堆調低三星電子業績預期,尤其存儲器半導體業務下半年盈利態勢急轉直下。調研表明,盡管二季度銷售額與營業利潤預期在修正前后變動不大,但三季度業績預期大幅“跳水”:銷售額預期由26.9萬億韓元驟降至25.3萬億韓元,營業利潤預期亦從7.6萬億韓元縮水至6.9萬億韓元。
《朝鮮日報》指出,去年三星電子已經全面停止DDR3內存供應,而且計劃在短期內逐步減少成熟DDR4 DRAM的生產。如果是一家之言也就算了,另外一家韓媒《工商時報》也發出消息稱,三星電子已正式向客戶發出通知,于2025年4月停止采用1z制程的8Gb LPDDR4內存生產,要求客戶在6月前完成最后訂單確認,預計最遲于10月完成全部出貨。
行業觀察家分析,此戰略轉向折射出當下DRAM市場的結構性變遷:伴隨中國存儲廠商迅猛崛起,于市場端佳績頻出、認可度攀升,以三星為首的傳統市場巨頭所產DRAM產品的利潤空間正持續被壓縮。在此態勢下,三星電子深陷利潤縮水困境,正加快步伐將產能調配至尚存機遇的HBM與DDR5產品。
面對DRAM業務迫在眉睫的重大危機,三星電子會長李在镕向管理團隊發出嚴厲警示。他在近日召開的會議上直言:“公司多個領域的技術競爭力正在削弱,創新和挑戰精神不足,更多是在維持現狀,而不是主動突破格局。”
在近兩年的AI熱潮下,臺積電和SK海力士都賺得盆滿缽滿,但三星作為全球最大的存儲芯片巨頭,由于內部決策失誤、管理混亂等原因,無法迅速適應快速變化的AI半導體市場,在智能手機、電視和家電等核心領域也逐步失去了領導地位,令人惋惜。
行業格局生變,新董事能否順利接棒?
據《財經界》報道,三星電子將于本月30日召開董事會,審議關鍵人事任命,而移動業務負責人盧泰文的晉升計劃正面臨嚴峻考驗。
三星近年深陷管理層困局。2017年權五鉉等核心高管離職后,公司長期“領導層空缺”。2025年又有高管驟逝,決策層穩定性再遭重創。4月1日盧泰文暫掌三星設備體驗(DX)部門,尚未“扶正”。市場分析,若其任命生變,恐掀新一輪權力爭斗,引發AI、半導體等關鍵業務戰略分歧,讓本就決策失效、管理混亂的三星難上加難。
此前,三星電子聯席CEO韓宗熙因病離世,由此三星電子股價應聲下跌0.5%,市值蒸發近1.2萬億韓元,創近一月最大單日波動。韓宗熙分管的設備體驗(DX)部門涵蓋電視、家電、智能手機三大核心業務,去年貢獻集團52.3%營收,他的離世令市場擔憂三星消費電子業務戰略連續性及AI轉型進程受阻。
摩根士丹利發布報告指出,管理層突發變故可能延遲三星價值12萬億韓元的越南智能工廠擴建計劃、與特斯拉合作的汽車電子業務整合方案等多項關鍵決策。此次事件也暴露出三星管理層在人才培養和儲備方面的潛在隱患,以及在應對突發狀況時的應急機制和預案可能存在不足。
天價游說,難敵政策變局
除內部危機,三星還面臨海外風險。中美博弈下,三星依賴中國保供應鏈——2024年中國市場貢獻其三成業績,部分中企此前囤貨助力。但海外市場萎縮使其發展艱難。貿易戰中,三星西安工廠NAND Flash產能占比四成,若美擴大對華半導體設備關稅,該廠將首受沖擊,設備更新受阻,或成貿易戰首波“風暴眼”。
為對沖風險,2024年三星在美國砸下698萬美元游說資金,創韓國企業游說支出紀錄,主要資金流向了對華強硬派邁克·加拉格爾。他曾多次要求進一步加強對中國半導體產業的限制措施,例如提議將中國的半導體領軍企業長鑫存儲等納入出口管制名單,并嚴格限制美國技術向這些中國企業出口。同時,三星新聘與白宮關系密切的Continental Strategy公司強化政治影響力,該公司合伙人與白宮幕僚長為母女關系。然而,特朗普3月宣布廢除《芯片法案》,使三星德州工廠的補貼落空,巨額游說恐“竹籃打水”。
在這個技術迭代加速、競爭格局劇變的時代,三星電子正站在轉型的十字路口。即將召開的董事會,或將決定這家科技巨頭能否重拾創新動能,在激烈的行業變革中守住行業地位。