新冠肺炎疫情之下,面板廠商的韌性,或許從一季報可見端倪。目前,所有面板上市公司都已公布一季度財務(wù)報告。與去年同期相比,受疫情影響,以及供給影響,大部分面板上市公司大尺寸產(chǎn)品營收下滑,甚至出現(xiàn)虧損局面。
相反,TCL科技(000100.SZ)韌性十足,其大尺寸產(chǎn)品給了市場一個驚喜,以超過四成的營收同比漲幅走出了“獨立行情”。TCL科技通過搶占行業(yè)制高點,使得其大尺寸產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)領(lǐng)跑行業(yè)。
多家廠商公布季報,TCL華星大尺寸表現(xiàn)超預(yù)期
盡管受疫情影響,面板行業(yè)遭受了材料供應(yīng)緊缺、海外需求下滑等問題,但TCL華星第一季度依舊實現(xiàn)了逆市增長,綜合業(yè)績保持行業(yè)領(lǐng)先水平。
TCL科技一季度財報顯示,TCL科技一季度實現(xiàn)營業(yè)收入137.4億元,同比增長15.3%,歸母凈利潤4.1億元,較2019年第四季度環(huán)比增長1.59億元。大尺寸產(chǎn)品由于t6產(chǎn)線在第一季度實現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷,實現(xiàn)產(chǎn)品銷售688萬平方米,同比增長58%,銷量實現(xiàn)1191.2萬片,同比增長27%。LCD電視面板2月份銷售量和銷售面積以18.8%和19.6%的份額首次提升至全球第一,55吋產(chǎn)品份額全球第一,65吋、75吋產(chǎn)品份額全球第二。
值得一提的是,盡管大尺寸面板市場在第一季度價格有所回升,但仍處于行業(yè)歷史低位,在此情況下,TCL科技大尺寸產(chǎn)品依舊實現(xiàn)了扭虧,一季度營收61.9億元,大幅增長44.6%,實屬不易。
同樣擁有大尺寸線的京東方,一季度業(yè)績受到行業(yè)低谷和疫情的拖累,期內(nèi)實現(xiàn)營收258.8億元,同比減少2.17%,歸母凈利潤5.67億元,同比減少46.12%。此外,如果扣除非經(jīng)常性損益后,歸母凈利潤為-5.02億元,不難看出,行業(yè)低谷對于京東方的沖擊更為明顯。
曾主導(dǎo)大尺寸面板市場的臺灣廠商,則更早陷入困境。群創(chuàng)和友達已連續(xù)十個季度收入同比增速為負數(shù),且早在2018年第四季度凈利潤就進入負值,2019年第四季度后更是毛利率進入負值。
韓國產(chǎn)商方面,三星顯示一季度虧損3.78億美元,LGD連續(xù)5個季度虧損,2020年第一季度虧損2.93億美元。
面對行業(yè)低谷和新冠疫情的雙重打擊,中國廠商的競爭力凸顯,其中TCL科技表現(xiàn)最為亮眼,大尺寸產(chǎn)品實現(xiàn)了逆市增長。目前來看由于受疫情影響實際上行業(yè)毛利率仍未恢復(fù)到正常水平,預(yù)計在二季度之后隨著需求回升,面板價格有望重啟回升,TCL華星受益更為顯著。
終端市場升級,TCL華星或搶占先機
疫情帶來的一個意外效應(yīng)是,讓用戶在封閉期間愈發(fā)重視電視及顯示器的功能性和實用性,在此背景下,電視產(chǎn)業(yè)及顯示器產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)回歸價值,消費者對電視的使用場景也會有所增加,電視廠商在下一階段會更加重視大尺寸電視在內(nèi)容承載、人機交互上的優(yōu)勢,挖掘顯示在交互、娛樂、教育、工作等領(lǐng)域的商機。
此外,由于大型體育賽事和商業(yè)活動因疫情推遲,2021年大尺寸電視及顯示器市場或?qū)⒂瓉砣姹l(fā),2020年春節(jié)聯(lián)歡晚會上5G+8K的組合也讓人們看到了超高清顯示在實時轉(zhuǎn)播中存在著無限的想象空間,大尺寸超高清產(chǎn)品在未來很可能會出現(xiàn)“量價齊升”的局面。
電視顯示器正朝著超高清大尺寸的方向飛速發(fā)展,行業(yè)格局在今年或迎來轉(zhuǎn)變。群智咨詢最新數(shù)據(jù)顯示,2020年全球第一季度TV面板平均出貨尺寸達到46.1吋,環(huán)比提升,同比大幅提升1.6吋,55吋及以上大尺寸面板市場份額同比提升2.7%。Omdia研究同樣表明,65吋將全面主導(dǎo)液晶面板市場。TCL科技董事長李東生在今年年初接受采訪時,也曾表示“超高清視頻將拉開新的換機周期,大幅拉動大尺寸面板需求。”
為了搶占大尺寸產(chǎn)品的行業(yè)制高點,TCL科技早已展開布局。比如在4月30日,TCL華星11代線超高清新型顯示器件生產(chǎn)線項目(簡稱“t7項目”)順利完成首臺CVD、PVD和曝光機搬入。
該項目預(yù)計今年年底投產(chǎn),作為全球世代線,t7項目投產(chǎn)后意味著TCL華星已經(jīng)在面板行業(yè)的激烈競爭中獲得了主動權(quán),也意味中國大陸面板行業(yè)將實現(xiàn)從“追趕者”到“領(lǐng)跑者”的轉(zhuǎn)變。
t7項目,將繼續(xù)鞏固TCL科技在大尺寸產(chǎn)品的既有優(yōu)勢。t7項目的設(shè)計產(chǎn)能為14萬片/月,投產(chǎn)后,預(yù)計年均產(chǎn)值將達到300億元。根據(jù)測算,隨著t6、t7項目建成達產(chǎn),TCL華星在大尺寸產(chǎn)品上的行業(yè)市占率將提升至全球前三,產(chǎn)能面積占有率達到14%,僅次于LG顯示和京東方。信達證券預(yù)計,t7項目投產(chǎn)后,2023年TCL華星5年出貨面積復(fù)合增速將高達17%。
TCL科技在大尺寸顯示的競爭力還不僅限于此,在經(jīng)歷了早期的技術(shù)追趕時代后,TCL科技已經(jīng)積極布局下一代顯示技術(shù),押注印刷OLED以及mini-LED直顯等最新技術(shù)。其中,印刷OLED計劃在未來3-5年左右實現(xiàn)商業(yè)化量產(chǎn),建立全球優(yōu)勢,成為下一代大屏的引領(lǐng)者。