受疫情影響,全球經濟遭受重創,半導體顯示行業增速放緩。IDC最新預測顯示,2020年全球半導體行業收入大幅縮水的可能性接近80%,而推翻此前預計的小幅增長2%。
不過,TCL科技(000100.SZ)無懼疫情擾動,以重組后同口徑計,公司一季度實現營業收入137.4億元,同比增長15.3%,歸屬于上市公司股東的凈利潤4.1億元。其中,TCL華星營業收入91.4億元,同比增長25.3%,凈利潤-1.74億元,環比減虧1.59億元。
TCL華星今年一季度虧損比去年第四季度大幅降低,這得益于今年年初面板行業供需兩側同步改善,大尺寸面板價格企穩,以及疫情期間TCL華星繼續保持戰略定力,推動極致效率成本等多項措施齊下。
大尺寸面板價格企穩,半導體顯示周期向好
今年年初,突如其來的疫情加速了韓廠LCD面板產能出清的步伐,繼LG之后,三星宣布于今年年底前結束其在中國和韓國的所有LCD面板的生產工作。
疫情使得產業鏈加速向中國轉移,三星顯示器和LG顯示器合計退出產能占到全球約24%,受益于規模、效率及客戶響應速度等優勢,TCL華星接受轉移的訂單增加,產能持續維持在高位。
就在1月份,TCL華星以14.5%的出貨面積份額,挺進全球面板廠商大尺寸液晶面板出貨面積第2位,這也是TCL華星大尺寸面板出貨面積首次超過LG顯示器,全球排名上升1名。緊接著2月,TCL華星再次以19.6%的出貨面積份額,進一步逆襲成為全球第一大液晶電視面板供應商。
而隨著韓廠的退出,LCD面板產能過剩的問題得到緩解。全球LCD面板供需從較為充足轉向緊平衡,面板行業的寒冬期或將逆轉,有望進入新一輪景氣復蘇周期。
需求側也有所改善。以家庭為主的生活方式催生多應用顯示終端和內容的快速發展,視頻、游戲、教育、生活、辦公等子生態不斷成熟,催生家庭智屏、電競顯示、教育白板、會議白板等內容載體與主要交互界面的長期需求。同時,5G商用還將助力超高清視頻逐步普及,并帶動電視面板平均銷售尺寸持續增加,大尺寸液晶電視面板在需求側亦將有所提振。
進而,LCD面板價格加速回暖。根據群智咨詢2020年2月下旬TV面板和整機價格快報數據,主流面板尺寸(32、39.5、43、50、55、65)價格分別為37、66、71、89、112、178美元,單價較1月分別上漲2、3、3、3、5、5美元,漲價幅度分別為5.71%、4.76%、4.41%、3.49%、4.67%、2.89%。
可以說,在疫情沖擊下,TCL華星今年一季度表現優于去年第四季度,其重要因素包括:LCD產業鏈向中國大陸轉移,供需兩側同步改善,大尺寸面板價格回暖。
推動極致增效,TCL華星多策略積極應對疫情
除了半導體顯示周期向好、面板價格回暖等外在因素,面對突變的經營環境及挑戰,TCL華星堅定不移地推動極致效率成本措施,嚴格防控經營風險,以領先的效率和效益能力應對經濟波動和行業調整,從而使得經營境況和趨勢向好。
自2019年以來,TCL華星一直推動提質增效的工作,充分發揮了獨有的產線配置優勢。利用雙子工廠的建廠優勢,很大程度地降低整個工廠運行成本,效率得到極大的提升。
TCL華星是一個雙子星的工廠,t1、t2在一體化、一個園區里面運營,還有小尺寸的t3和t4也在一個園區里面運營,可互相支援,動力設備、基建設備、廠房空間等都可以共享。同時,也可以減少備品備件和庫存的成本,減少相關人力的成本。
今年2月以來,武漢的中小尺寸t3 LTPS產線和t4 AMOLED產線生產經營正常,但疫情下的廠區防控舉措、員工福利及附加成本,以及生產性物流周轉致使當季經營費用增加。
即使如此,TCL華星繼續發揮管理體系和供應鏈體系的優勢,保障t1、t2和t6產線的滿銷滿產,在未有新增產能的前提下,實現單月電視面板出貨量全球第一;武漢的t3是全球單體產能最大、單位面積投入最少的LTPS工廠,t4用短短10個月的時間,完成了從AMOLED產品點亮到對品牌客戶量產出貨,創業內最快紀錄;公司t7項目順利建設投產,公司始終堅持以自籌資金為主進行項目建設,提高了抵御風險的能力。
疫情對于整個面板上下游的產業鏈造成了比較大的沖擊,但是TCL華星以較好的規劃和措施應對了本次疫情的影響,從而使得整體生產經營都是保持健康和正常的狀態。
拆解TCL科技一季度財報,TCL華星盈利狀況大有改善,環比減虧1.59億元。大尺寸業績強勁,已開始小幅盈利。小尺寸業績虧損,主要是疫情對TCL武漢華星的一次性影響,導致業績下降。
展望未來,TCL華星二季度業績依然承壓,但有望逐步改善,下半年市場需求恢復預期,全年增長目標不變。其中,小尺寸業績從第二季度開始有望逐步提升,預計全年營收可達到去年水平。
預計二季度中國市場需求會有所回升,但是海外市場需求受疫情擴散會有下降,但下半年是否會有恢復性增長,還取決于疫情的發展。TCL華星會繼續保持滿產滿銷的策略,來應對市場的變化和提升公司在行業的競爭力。
未來,TCL華星將進一步推進極致降本增效,提高經營質量,繼續優化產品和客戶結構,大力發展視頻交互和商用產品業務,保障出貨面積以及銷售收入的大幅度增長,朝既定的全球領先智能科技集團方向持續深化轉型。