在目前直播概念紅火、競爭激烈、產品同質化日益嚴重的大背景下，陌陌雖然嘗到了直播的甜頭，但并非就此可以“一勞永逸”，“高枕無憂”了。

從7月初到如今的三個月時間內，在納斯達克上市的陌陌，股價從7月5日的最低價8.88，一路飆升至10月10日的最高價26.65，上漲了近3倍，市值一舉突破了50億美元。

1、直播變現致股價狂飆3倍

針對這波上漲，不少分析師認為來自于陌陌在直播服務、移動營銷服務、會員等營收的大幅增長。根據陌陌發布的二季報，2016年第二季度，陌陌凈營收達到9900萬美元，同比增加222%。歸屬于陌陌的凈利潤為1540萬美元，與上年同期的凈利潤170萬美元相比增長804%。

從上漲時間點來看，雖然要早于季報公布的時間，但從市場炒作邏輯來看，基本上是吻合的。

根據財報，在9900萬美元的總營收中，移動直播的收益達5790萬美元，占比高達58%，超過二三大收入之和。換而言之，移動直播強勁的變現能力，對于陌陌靚麗的業績表，具有非常重要的地位。

鑒于當前陌陌當前在即時通訊服務和現有用戶群的協同效應，有華爾街分析師預計，第三季度陌陌每股凈利潤將達到0.17美元，平均營收預期達1.305億美元。這無疑給出了強烈的看多信號。

2、兩個關鍵問題亟待破題

在光鮮亮麗的財報數據，以及分析師的強烈看多之下，筆者在此還是要稍微的潑一點冷水的。在目前直播概念紅火、競爭激烈、產品同質化日益嚴重的大背景下，陌陌雖然嘗到了直播的甜頭，但并非就此可以“一勞永逸”，“高枕無憂”了。要想繼續保持財報的持續高速增長，陌陌至少還必須好好地思考以下幾個問題：

一是用戶規模的進一步擴充。根據相關報道，陌陌月度活躍用戶數約為7000萬，而微博為2.7億左右，微信的月活躍用戶更是達到7億左右。顯然，陌陌的活躍用戶規模還有比較大的差距。從目前的產品和定位來看，要達到微博和微信的用戶級別，顯然不是一件容易的事情。

更加讓人尷尬的是，也許陌陌用戶用陌陌聊了兩句之后，投緣的話會進一步交換微信等其他社交賬號接著聊，這無疑為微信等其他社交做了嫁衣引了流。用戶活躍度不夠，這無疑是陌陌作為一款社交性產品最大的短板所在。

其二，盈利業務的單一，是營收增長的重要瓶頸。在視頻直播業務紅火的同時，陌陌其他的業務卻并無多大的進展。如果說“陌陌直播”相較于其他直播具有壓倒性的優勢的話，倒也無可厚非，但事實是陌陌還真不是一家獨大。在互聯網這條賽道上，僅僅依靠視頻直播項業務做著發動機，其他業務不能做加速度就只能給陌陌拖后腿，一直如此，陌陌被互聯網淘汰也就只是個時間問題了。

毫無疑問，陌陌布局視頻直播這個選擇是絕對正確的，不僅在短期內為陌陌帶來了商業變現，增加了用戶粘性，甚至從長期來說，還有利于為陌陌打好向社交化、娛樂化、乃至于媒體化的轉型。

視頻直播帶來的贏利固然可喜，但是在筆者看來，陌陌更需要做是把握住這次視頻直播的機會，在社交的基礎上豐富陌陌的娛樂調性，重新組織產品發展思路，拓展新用戶，以突破用戶量。

互聯網時代下，視頻直播對于用戶來說的真正價值在于內容和服務，陌陌能否擺脫已有視頻直播同質化的桎梏，打破社交化僵局，開拓出真正為用戶服務的新思路，讓我們拭目以待！