近年來，隨著人民生活水平的日益提高，就連草根階層兜里面也多少有了點積蓄，理財的意識逐漸深入人心。考慮到把錢存在銀行利息太低，還趕不上CPI的增長速度，相當于天天在流血，不少人開始把目光投向其他的理財渠道；其中，最熱的非P2P網貸平臺莫屬。

P2P在中國的歷史雖然可以追溯到2007年，但真正爆發，還是這兩年的事情。據網貸之家數據顯示，截至今年10月，在中國運營的P2P平臺已經達到了1474家，活躍投資人也增長到64.56萬人。

不過，在光鮮背后，跑路平臺的數據也同樣刺眼：僅以剛剛過去的10月份為例，問題平臺就有35家，也一舉刷新了去年10月份倒閉高峰期的32家記錄。而在每一家問題平臺背后，都是一腳踏空的投資人的血淚：投資人面臨血本無歸的境況，只能走上使用法律武器維權的道路；能否追索到本金以及具體的追索比例，只能打上一個大大的問號。以被稱為“P2P網貸第一案”的深圳東方創投非法集資案為例，投資者最終也只拿到不到一半的錢。

對于投資人來說，如何在這個新興的行業選擇靠譜的P2P平臺，是門不小的學問。對此，不久前剛剛獲得小米等融資的積木盒子風險控制副總裁謝群表示，投資P2P平臺，只要堅持一些基本的原則，其實就可以在很大程度上不僅僅依靠運氣。

他建議，在選擇P2P平臺時，有五類應該劃入“黑名單”，能規避的就盡量規避：

第一、不合理的中長期高息平臺。P2P平臺上線之初，為了獲取更多的用戶關注，采取高息的方法來獲取投資人是可以理解的；但是，動輒高達20%甚至30%的高息，是不可持續的。因為作為平臺，一端是投資人，另一端則是借款企業；給予投資人的收益越高，借款企業的綜合融資成本也就越高。很難想象，有什么樣的企業，有能力長期負擔這樣的高融資成本。不排除個別企業有超短期過橋需求、對利率不敏感，但是考慮到盡調成本、短期貸款給平臺帶來的收益低、無法形成規模化的業務，高息借款是沒有過硬的商業邏輯支持的。

實際上，現在P2P行業的投資者，在回報率方面也日漸理性。根據網貸之家數據，10月份，P2P行業平均利率跌破17%，下降至16.46%，這也是今年來的“八連降”。目前主流的P2P平臺，比如人人貸、積木盒子、有利網等，綜合利率都在10%上下。

第二、不透明的平臺。P2P平臺作為新興的金融業態，要想獲得投資人的信任，對于相關信息進行充分的披露，無疑是解決這一問題的關鍵。那些不公開項目信息、資金去處和還款賬戶的平臺，很可能涉嫌自融和資金池，風險較高。

積木盒子、地標金融等平臺都組織了投資者觀察團活動，將投資人、媒體代表請到公司，把最真實的后臺數據公開給大家看，符合P2P行業透明化發展的趨勢。只有建立在公開透明基礎上的信任，才是可以持久的。

第三、未使用第三方資金托管的平臺。自建資金池是P2P監管政策中明令禁止的紅線之一，看一家平臺是否涉嫌資金池操作，其實很簡單：在平臺注冊時，按照正常的流程，先要注冊平臺自身的賬號，然后是需要開通對應的第三方支付賬戶。用戶只開通一個賬號，就可以進行投資的，其資金通常是被平臺控制的，萬一跑路容易對投資人造成損失。

第四、官網上缺少創始人和高管介紹的平臺。平臺官網上對創始人的介紹，是真誠坦蕩、取信于投資人的重要體現。此外，管理團隊中是否有成員具有銀行從業經驗，并且了解銀行的項目、風控等流程，也是判斷能否做好P2P的一個重要條件。未來的監管政策，也有可能在這個方面設立相應的資質門檻。對于創始人缺乏介紹或者語焉不詳的平臺，應慎重；令人哭笑不得的是，有些山寨P2P平臺，就連創始人的照片都是抄襲別的網站的。

第五、以1-2個月的企業經營周轉貸為主的平臺。企業的用款需求，一般有一定的規律性和持續性；根據銀行之前的經驗，給予企業的貸款期限一般以一年或更長居多，這和企業正常的生產、周轉等實際需求也是相匹配的（極個別行業如批發貿易類例外）。如果滿篇都是 1—2個月的短標，很可能存在拆標、期限錯配的風險，為的就是給投資人制造短期標相對安全的假象。而在這個過程中，一旦平臺續接資金不到位，因為此時借款企業并無必須提前還款的義務（他們甚至不知道被拆標），平臺很容易面臨資金鏈斷裂的風險。進一步地，如果未來按照監管要求，需要公布這些短標的真實性的話，則平臺也無法做到。

在謝群看來，有四類P2P平臺，投資的時候可以作為“白名單”重點考慮：

第一、得到主流風險投資機構青睞的平臺。雖然投資熱潮中間難免有泡沫， 但客觀來說，大量資本進入P2P行業，也證明了資本市場對這個行業以及具體被投資平臺的肯定。

因為在風投決策過程中，從P2P平臺創始人、團隊、運營數據、風險控制、商業模式等等維度，都會受到資本方非常嚴苛的審核。從某種程度上來說，獲得融資的P2P平臺，資本方已經是為投資人把了一道關。目前來看，已經獲得主流風險機構投資的平臺，尚無一家出現在跑路平臺之列。

第二、銀行系的平臺。P2P自誕生后，一直充當著傳統金融體制重要補充的角色，受到了包括監管層的關注。在互聯網金融大潮的沖擊下，不少銀行也在積極求變，銀行系背景的P2P平臺應運而生，這一類平臺的代表包括有國家開發銀行背景的開鑫貸、包商銀行的小馬bank等。

毋庸置疑，銀行系P2P能夠沾得“近水樓臺”之光，其專業性和風控體系都普遍為大眾所認同和接受。受到銀行國有屬性的約束，平臺跑路的風險，相對來說也很低。但是總體而言，銀行系P2P平臺收益相對其他平臺來說偏低。

第三、待收（貸款）余額高的平臺。平臺貸款余額很大程度上反應了平臺獲取債權和投資用戶、風險控制、團隊管理等綜合能力，待收余額越高，綜合能力越高，反之則越低。目前跑路的平臺，待收余額以百萬、千萬元量級的居多，有些甚至只有幾十萬元；待收資金超過億元而最終跑路的，目前只出現過一起。

陸金所、人人貸、積木盒子、團貸網等排名靠前的平臺，目前待收余額均在19億元以上。其在資本市場上已經足以獲得比較高的估值，只要正常經營，根本沒有必要通過跑路這種違法行為來獲得收益。以美國正在IPO過程中的Lending Club為例，目前估值就超過了50億美元。

第四、網貸之家等第三方平臺上排名靠前的平臺。網貸之家作為P2P行業第三方資訊平臺，其接入的P2P平臺數據也是業界最看重的來源。網貸之家的排名也相對公開透明，且以具體數據為主要評判依據，相對客觀公正。

投資人選擇P2P平臺投資時，可以著重看一看網貸之家排名狀況，排名靠前的平臺安全性相對較高。根據網貸之家9月份評級，人人貸、宜人貸、陸金所、有利網、積木盒子排名分居前五。

總之，謝群強調，只要按照上述原則，來審視想要投資的P2P平臺，雖然不一定能100%避免風險；但相比純靠自己的個人喜好、單純追求高收益率等，顯然要靠譜得多。