國內三大運營商的2012年年度財報截止昨日下午已經全部出爐。從業績上看，中國移動營收5604億元，同比增長6.1%，凈利潤1293億元，同比增長2.7%；中國電信營收2831億元，同比增長15.5%，凈利潤149億元，同比下降9.5%；中國聯通營收2489億元，同比增長19.0%，凈利潤71億元，同比增長68.5%。從用戶數來看，中國移動移動用戶總數仍然一騎絕塵遙遙領先，但在3G用戶數上三家沒有太大差距，呈三足鼎立之勢。

從財報可以看出，中國移動在激烈的市場競爭下，凈利潤增長大幅放緩，且由于大幅投資TD-LTE，2013年利潤前景也不樂觀。中國電信利潤下滑主要是引入iPhone高補貼和高營銷投入影響所致，中國聯通則依靠成熟的3G標準和成功的市場策略，推動了凈利潤大幅增長。

2012年是3G網絡成熟結果的一年。三家公司業務發展各有側重，但都選擇了移動互聯網業務作為重點發展方向，中國聯通借助成熟的WCDMA標準，成為了3G業務的贏家。但隨著2013年中國“4G元年”的到來，三大運營商面臨的競爭形勢，再度充滿了不確定性。

三大運營商2012年的業務側重點各有特色，中國移動加強四網協同策略，推行G網、TD和WLAN以及TD-LTE網絡的流量承載結構優化，強化對網絡和流量的精細化運作，保持語音質量的優勢和流量的恰當分流。中國電信則推行“全業務運營”策略，在有線寬帶領域大力發展光網城市，推動光纖到戶，在移動領域扎實推行“新三者”戰略，成功開局流量經營。2012年中國電信移動業務收入928億元，同比增長了36%，大大超過有線寬帶10%的增長速度。

表1：三大運營商2012年業績對比

表2：三大運營商用戶數對比

中國聯通收獲3G

移動互聯網的爆發式發展，引起了移動業務的劇烈變革，傳統語音業務的光芒，被迅速崛起的互聯網業務所遮蓋。除了中國電信，中國移動和中國聯通在2012年也公布了自己的移動互聯網戰略，且從流量到管道到平臺，三家有異曲同工之處。

其中中國聯通經營的最為成功。據中國聯通的財報，2012年移動業務收入增長22%，達1260億元，3G業務收入同比增長了82.6%，對移動業務貢獻率達到了47.4%，手機補貼占3G收入從17.7%下降到10.2%，APRU值達86.1元，表現十分出色。

另外，中國聯通2012年全年新增3G基站9.2萬個，達到33.1萬個，且全部升級到HSPA+，下行峰值速率可達21Mbps，繼續保持網絡領先優勢。相比之下，中國電信3G網絡主要是EVDO Rev.A，下行速度僅為3.1Mbps。

投資機構中銀國際（BOCI Research）分析師Tony Yang在寫給客戶的注解中也表示：“中國聯通目前是三大運營商中最有競爭力的，其3G優勢可持續到2014年中期”。

中國電信失意LTE

3G網絡的經營才剛剛開始，4G的競爭已經撲面而來。據GSA全球移動供應商協會的最新數據，全球商用LTE網絡已達156張，預期年底增至244張，相比2011年同期增長了5倍。中國移動在3G時代采用了中國自主知識產權的TD-SCDMA，隨著國內面臨3G激烈競爭的壓力，以及國際上4G建設的加速，中國移動在2013年將大手筆投資70億美元，加速建設TD-LTE網絡。

中國聯通由于其WCDMA網絡向FDD演進最成熟，建設相對容易。只有中國電信面臨選擇TD-LTE和FDD-LTE的兩難抉擇。

中國電信在財報中指出，未來面臨的挑戰包括監管環境存在不確定性。中國電信傾向于采用FDD標準，可是從目前形勢可以看出，國家希望中國電信采用TD-LTE。由于TD-LTE產業鏈仍然較弱，一旦采用，中國電信面臨成為“少數人”的風險，也遠遠不及TD-LTE陣營的中國移動。要知道，中國移動家底雄厚，2013年資本開支達300億美元，而中國電信只有120億美元。

面對兩難形勢，中國電信董事長王曉初采取了“把皮球拋回去”的策略，要求在采用TD-LTE標準時租用或共建網絡。這一策略可以說是在前景不明的情形下的最佳姿態，同時也說明了中國電信在LTE時代來臨之時，還沒形成自己的長遠戰略。

中國移動加速搶跑

按用戶數量衡量，中國移動依然是全球最大的移動通信運營商。

但中國移動利潤增速近年逐步放緩，部分原因在于，其采用的3G標準——TD-SCDMA在中國以外地區并未得到普及，因而無法銷售蘋果公司iPhone等暢銷手機。這導致諸多中國消費者紛紛投向中國聯通和中國電信。中國移動總經理李躍昨日在年度業績說明會上稱，引入iPhone的相關談判尚未取得進展。

正如華泰證券分析師康志毅所說，移動通信的飽和讓運營商們面對多方面的挑戰：一是用戶的潛在增長量已經變��；二是三大運營商之間的競爭讓通信資費逐年降低；三是對移動終端的補貼壓力加大。

中國移動希望借助4G擺脫業績困境，并制定了雄心勃勃的4G商用計劃，其已開展了覆蓋15個城市的擴大規模試驗網絡的建設和測試，今年將實施TD－LTE“雙百”計劃：TD－LTE網絡覆蓋將超過100個城市，TD－LTE終端采購將超過100萬部，構建成全球最大的TD-LTE網絡。