91要上市了，一個被討論了可能有大半年的話題；進入2013年之后這一話題再次的被提及了，或許是網龍的PR有意為之，但我個人覺得91如果再不上市就可能晚了。

讓我們簡單看看截至到2012年Q3的91數據：91助手用戶1.27億，安卓市場用戶4800萬，91移動開放平臺上線300+款手游，注冊總用戶數900+萬。而單純從財務角度看，91相關的業務收入規模在2012年會在3億人民幣左右，（根據91母公司網龍公開財報計算，前3個季度91業務收入為2.06億元。）

在移動互聯網這個大概念下的公司中，91的數據還是領先大，但這個領先可能會在2013年發生一些變化。91目前的收入構成中游戲和渠道收入（其他App廠商的推廣費用）是絕對的大頭，而其中手機網絡游戲聯運的平臺收入可能會占到60%。如果說2012年是手游的收入增長年的話，那么2013年應該是真的迎來手游的收入爆發年。但爆發的同時，整個行業的競爭格局會發生劇烈變化，而在這場競爭中91的位置是否可以保持住將在很大程度上影響其自身的估值。

1、iOS領域的“原罪”

眾所周知的是在iPhone起初的時候，91助手這一“盜版”渠道在一段時間內確實給了很多用戶一種“便利”的獲取APP的方式，但隨著正版意識的興起、其他競爭對手的加入以及開發者對于盜版的態度等原因，91在iOS領域已經逐漸開始淡化“盜版”這一個不太好的抬頭，91的CEO胡澤民先生也在各種場合多次表示如果開發者舉報，一般平臺方會在24-48小時內下架應用。我不想討論太多關于法律上的問題，但毋庸置疑的是在iOS領域無論是渠道收入還是游戲聯運，91都不是開發者們的首選且最重要的渠道。同時隨著iOS越獄比例的逐步下降（根據《友盟2012年第三季度數據報告》顯示，截至2012年9月國內iOS設備整體越獄比率42.4%），越來越多的用戶其實已經習慣正版渠道的購買方式。

2、無未來的第三方Android Market

2010-2012年的三年，中國的第三方Android Market享受了Android終端機爆發的“人口紅利”，但在2013年所有的這些Market都要面對盈利的壓力，而收入來源則越來越受限制；游戲之外更多的是依靠渠道收入，但Market對于用戶的控制力已經逐漸在弱化；同時整個移動互聯網也經歷了最燒錢的2年，在2013年已經不會有太多廠商會在Market渠道上投入更多的推廣預算。

3、競爭劇烈的Android手機網游聯運平臺領域

如果說iOS和Android Market對于91來說還是可有可無的話，那么91最看重的應該是游戲聯運平臺。在國內的Android網絡游戲聯運平臺細分領域中，行業公認的前四名應該是騰訊、UC+9游、當樂和91。除了騰訊之外，其他三家的月流水應該都在2000-3000萬RMB左右，這其中要分給CP50%；而在前四名后面還有兩家廠商虎視眈眈：360和小米。似乎在國內的移動互聯網各個細分領域中，應該沒有哪個領域比Android聯運競爭更加劇烈。還有一點值得這幾家平臺方注意的是，相對于國內目前2億左右的Android用戶來說，幾家平臺方千萬級的用戶覆蓋量其實都不是特別大，現在仍然有大面積的用戶其實游離在這幾家平臺之外。13年是這些平臺最后的機會，91的挑戰不小。

對于91的上市我想很多人都有不同的理解，正如莎士比亞的那句名言“一千個人眼中有一千個哈姆雷特”，91是中國特色市場下的特色產物，我想91的發展歷程都會給很多人一些指示作用，無論是正向還是負面的。