不用懷疑，如果你愿意在大街上隨便抓幾個人來做抽樣調查，你就會知道360公布的用戶數基本上是真的，沒有什么水分。當然Citron（香櫞）的論點并不是全無道理，安全衛士和殺毒軟件都是促銷手段，搜索框、網址站和游戲聯運才是業務本身——這里的業務，代表實際產生營業收入的經營科目。
你看，這話并沒有錯，360安全衛士和360殺毒的裝機量再高，頂多是給自己的賺錢業務做廣告的工具，而廣告做得好不好不能等同于業務是否出色。何況安全衛士和殺毒軟件本身，委實不是高效的廣告營銷工具，不信你讓360每天彈10個彈出廣告，一個禮拜之后再看卸載量。
我想說的不是這個。幾年以前，我曾經花了很多的業余時間思考一個問題：用什么方法，能夠讓用戶自覺自愿的，交出每天的瀏覽器訪問記錄？當然前提是不能用違法的手段。想象一下，如果我知道一個人每天都在訪問哪些網站、在不同網站上停留多長時間、瀏覽哪些頁面……那么基本上，我可以借此來推斷出這個人的大量有用信息。這是所有廣告公司都夢寐以求的營銷平臺。
再假如，我能通過某種賬號機制，讓這些訪問之間彼此串聯、分享用戶數據，那這簡直就是一個終極的互聯網營銷工具，比百度、谷歌都要更值錢。
畢竟，說到底百度不過是做了這么一件事：它讓你主動說出自己感興趣的關鍵詞，然后幫你找到互聯網上與此有關的網址。絕大多數情況下，它甚至不知道你是誰，更不知道你在那些網站上做了些什么。就憑這么一點了解，還有巨大的用戶基數，它價值500億美金。
問題就是，360的瀏覽器擁有這一切。從技術角度來說，它的安全網址檢測機制，讓360天生知道中國大概五分之一網民的詳細上網記錄，這些人喜歡看什么，對哪些信息敏感或者感興趣，這不僅僅是簡單的特征匹配，打個比方：過去3小時內同時訪問過前程無憂和CSDN的網民，基本上可以被認為是有跳槽傾向的程序員；而先上開心網然后上淘寶購物的人，通常是辦公室白領……360具備了這樣的潛能，精確的鎖定某些人，并對之進行持續的廣告營銷投放。
看，360幾乎是完美的營銷平臺。360安全衛士和360殺毒軟件都不過是360瀏覽器的大內侍衛，360瀏覽器才是奇虎整個商業價值的中樞，而網址站、搜索框這些東西，眼下只不過是實現其巨大的商業價值的一個初步嘗試。
好，夸獎的話就這么多，接下來，我們看看不利的方面。
首先，360缺乏恰當的廣告展示方式。一個典型的百度中國用戶，每天對百度的使用在5-10次之間，按照每個頁面5條廣告計算，其實每個人每天看超過50條的百度廣告。但是，由于這些廣告是內置在搜索結果當中的，用戶并不覺得會產生很大的困擾，因此百度得以繼續通過這樣的商業模式賺大錢。
360則不然，安全衛士和殺毒軟件本身都不是高展示頻率的廣告載體，大量的彈出廣告會直接帶來用戶流失；而瀏覽器雖然使用頻率很高，但基本上是用來展示第三方內容的一個容器，除非奇虎把人家網站的廣告干掉全換成自己的，否則真正能夠用來進行廣告展示的空間極為有限。
這就是廣告展示渠道的問題。這是奇虎360由十億美金級公司進化到百億美金級公司的征途中，必須要克服和解決的第一個難題。
潛在的解決方案無非是兩三種：第一，推自己的精確營銷網盟。理論上，奇虎360可以通過對用戶訪問記錄的分析，精確的對廣告題材和內容進行投放控制，這種情況下，如果樂意冒觸犯隱私權的風險，理論上奇虎的廣告聯盟會有非常大的技術優勢。譬如說如果奇虎發現一個用戶每天花3小時玩網頁游戲，那么即使這個用戶在瀏覽菜譜網站，那么奇虎仍然會優先把游戲廣告投放給它——傳統的內容匹配式定向投放，是根據當前頁面的內容推測訪問者的身份，再根據訪問者的身份提供廣告內容；而奇虎360可以跳過推測環節，根據此人的網站訪問記錄，直接鎖定他的身份并投放廣告。
這個業務目前最大的問題就是隱私權本身。尤其是，如果這個用戶使用奇虎的安全產品，但并未使用360瀏覽器，這時候，360安全衛士在后臺自動上傳用戶的訪問網址（可能是借助于安全的名義）并向廣告聯盟提供此用戶的瀏覽歷史記錄信息，這其實是個相當敏感的事情。
第二種模式，推自己的搜索引擎。這是被討論最多的一種方式，考慮到奇虎可以比較名正言順的利用用戶的訪問記錄來提供“較為精確和個性化”的搜索結果，這似乎也是一種不錯的模式，前提是用戶能夠接受奇虎提供的搜索引擎服務，考慮到騰訊搜搜多年投入重金尚不能撼動百度一根汗毛，這個選擇的難度也是可以想見的。
第三種模式，提供類似于iOS上消息通知功能的快捷消息服務，然后把廣告內容混入其中。譬如說我訪問一個財經網站，這個網站可以主動申請讓我把它的消息服務加入到訂閱列表當中，那么未來如果有需要，網站可以主動把自己的廣告或者內容更新推送到我這邊來。這其實是個挺不錯的東西，因為每5-10條正常消息，我起碼可以夾雜1-2條廣告，而用戶的反感程度并不像直接推送廣告彈窗那么強烈。不過眼下，這方面的很多需求實際上在慢慢被新浪微博所替代。
無論如何，想把用戶數轉化成美金，奇虎就必須打造一種自己的廣告展示模式，能夠兼有很高的展示頻率，和很低的用戶干擾性。這絕不是一件容易的事情，你懂的。順便說一句，奇虎現在似乎想借助于產品的狼群戰術來解決這個問題，就是說雖然每一款軟件的接觸頻率都不高，但我可以做很多很多不同功能的軟件，然后把用戶交互時間加起來……個人不覺得這是個好主意，但，總比沒有強。
第二大軟肋，就是奇虎360實際上缺乏自己的賬號體系。在奇虎和騰訊同時推開放平臺的時候我就說過，奇虎還沒上戰場就已經輸了，為什么？命脈在賬號上。騰訊之所以是四千億帝國，裝機量大只是一小部分原因，更重要的還在于它掌握著互聯網上使用頻率最高的賬號體系，確保了用戶忠誠度的同時，還串聯起了旗下各項業務。對于平臺性的服務商來說，通行證就是任督二脈，打通了才是高手，打不通就是個半殘廢。就像騰訊，因為有賬號體系的存在，推任何差異性服務項目，成本都比競爭對手低一個數量級。
而360沒有賬號，沒有賬號的開放平臺，基本上相當于斷了一條腿的劉翔去參加奧運會，成功的可能為零。
這個問題，說實話，現在動手解決，已經晚了。無論動手做IM，還是搞SNS或者郵箱、網盤，這些都不可能讓360在短期內掌握一個可以與QQ匹敵的賬號體系。那么，剩下來唯一的可能性，應該就是合縱連橫，與各方展開合作了。
設想一下，這樣的一個登錄入口：同時支持網易通行證、新浪微博、開心網賬號、360自己的通行證甚至是QQ號，登錄之后，360提供一個唯一的數字識別ID，然后又可以通過這個入口反過來進入上述網站，這樣借助于合作伙伴的力量來打通自己的賬號體系，這可能是唯一有價值的方法，前提是別人愿意跟你做這樣的合作。
總體來說，360成功建立自己的賬號體系的概率并不大，起碼短期看是如此。比較之下，利用手里的海量用戶數據，尋找某種精確營銷的變現方式，倒是很好的一條道路。如果這一步能夠打通，那么360的收入與市值就有可能達到與百度、騰訊比肩的地位。如果做不到，那么360也就這樣了——別跟我說用戶多就如何如何，照著這個邏輯，讓360收購暴風影音和迅雷，再把什么酷我、風行都給買下來，這么攢起來的公司，幾個億的裝機量，幾乎覆蓋中國95%網民，這個新公司是不是也能成為第二個騰訊？
瞎扯。